معرفی و دانلود کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه

معرفی کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه

کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه نوشته رانگارا جان کی. ساندرام و سانجیو آر. داس، مرجعی جامع و دقیق برای درک مفاهیم، کاربردها و پیچیدگی‌های ابزارهای مشتقه است. این کتاب با زبانی شیوا و بیانی آموزنده، خوانندگان را با طیف گسترده‌ای از قراردادهای آتی، اختیار معاملات، قرارداد سواپ و مشتقات اعتباری آشنا می‌کند.

درباره‌ی کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه

کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه (Derivatives: principles and practice) نوشته‌ی رانگارا جان کی. ساندرام (Rangarajan K. Sundaram) و سانجیو آر. داس (Sanjiv R. Das) به بررسی جامع و دقیقی از ابزارهای مالی مشتقه پرداخته است. ابزارهای مشتقه به‌عنوان یکی از جدیدترین ابزارهای مدیریت مالی و مهندسی مالی، تنوع زیادی دارند و امکانات گسترده‌ای را برای مدیران مالی و مدیران صندوق‌ها جهت مصون‌سازی سرمایه‌گذاری‌ها فراهم می‌کنند. با این حال، این ابزارها نیز مورد انتقادات شدیدی قرار گرفته‌اند. این کتاب در 5 بخش نوشته شده که در ادامه شرح آن‌ها خواهد آمد.

بخش اول کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه به معرفی قراردادهای آتی و نحوه‌ی عملکرد آن‌ها پرداخته است. قراردادهای آتی به‌عنوان توافق‌هایی برای خرید یا فروش یک دارایی در آینده با قیمتی مشخص در زمان حال، به‌طور گسترده‌ای در بازارهای مالی استفاده می‌شوند. این بخش به تشریح کاربردهای این ابزارها در مدیریت ریسک و سرمایه‌گذاری می‌پردازد.

در بخش بعدی مسئله‌ی اختیار خرید و فروش بررسی می‌شود که به دارنده‌ی آن‌ها حق (اما نه الزام) خرید یا فروش دارایی مشخصی را در زمان و قیمتی معین می‌دهد. رانگارا جان کی. ساندرام و سانجیو آر. داس به تفصیل به مباحث مربوط به قیمت‌گذاری و استراتژی‌های مختلف استفاده از این ابزارها پرداخته‌اند.

در بخش سوم، نویسندگان تاخت‌های مالکیت و تاخت‌های کالا و ارز را مورد بحث قرار می‌دهند که به مبادله‌ی جریان‌های نقدی بین دو طرف بر اساس شرایط معین اشاره دارد. انواع مختلف تاخت‌ها از جمله تاخت‌های نرخ بهره، تاخت‌های ارز و تاخت‌های اعتباری در این بخش مورد بررسی قرار گرفته‌اند.

نویسندگان به بررسی مزایا و معایب استفاده از ابزارهای مشتقه‌ نیز پرداخته‌اند. از مزایای این ابزارها می‌توان به امکان مصون‌سازی سرمایه‌گذاری‌ها، افزایش نقدینگی بازارها و ایجاد فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری اشاره کرد. در مقابل، معایب استفاده‌ی نادرست می‌تواند شامل افزایش ریسک مالی و ایجاد بحران‌های مالی باشد.

در کل، کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه که در ایران توسط فریبرز کبیری در انتشارات بورس ترجمه و چاپ شده، یک منبع ارزشمند برای افرادی است که می‌خواهند دانش خود را در زمینه‌ی ابزارهای مالی پیشرفته افزایش دهند و از این دانش در مدیریت ریسک و سرمایه‌گذاری‌های خود بهره‌برداری کنند.

کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه برای چه کسانی مناسب است؟

کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه به‌عنوان یک منبع جامع و علمی برای دانشجویان و پژوهشگران در حوزه‌های مالی و اقتصادی مناسب است. با مطالعه‌ی این کتاب، آن‌ها می‌توانند درک عمیقی از ابزارهای مشتقه و کاربردهای آن‌ها پیدا کنند. همچنین این کتاب می‌تواند به مدیران مالی و مدیران صندوق‌ها کمک کند تا با استفاده از ابزارهای مشتقه، ریسک‌های مالی را به‌طور مؤثری مدیریت کنند و سرمایه‌گذاری‌های خود را ایمن کنند.

در بخشی از کتاب مجموعه جامع ابزار مشتقه می‌خوانیم

یکی از عمومی‌ترین انواع مدل بلک-شولز، مدل مرتون است که در سال 1976 ارائه شد. نگرش مرتون فرض می‌کند که بازده‌های سهام ترکیبی از دو قسمت است: قسمت نرمال که منتج از فرآیند GBM بلک-شولز است و قسمت غیر عادی که ناشی از پرش‌های غیر منتظره در قیمت سهام می‌شود. احتمال پرش‌ها و توزیع اندازه پرش اکنون به‌عنوان متغیرهای اضافی در مسئله قیمت‌گذاری اختیار معامله وارد می‌گردد. وقوع پرش‌ها منجر به فربه شدن دم‌ها در توزیع بازده‌ها (و همچنین اگر توزیع اندازه پرش‌ها متقارن نباشد منجر به چولگی می‌شود) می‌گردد (البته پرش‌ها شکاف‌های بازار هستند).

دومین مدل از مدل‌های توسعه یافته بلک-شولز کلاسی از مدل‌ها است که به‌عنوان مدل‌های تلاطم‌پذیری تصادفی می‌شناسیم. مقاله اولیه و تاثیرگذار در جهت توسعه این مدل مربوط به هستون (1993) می‌باشد. تلاطم‌پذیری در این مدل‌ها ثابت در نظر گرفته نمی‌شود اما خودش یک متغیر تصادفی است که در طول زمان تکامل می‌یابد.

فهرست مطالب کتاب

فصل 1: مقدمه
قسمت اول: قراردادهای آتی و پیمان‌های آتی
فصل 2: بازارهای معاملات آتی
فصل 3: قیمت‌گذاری قراردادها و پیمان‌های آتی قسمت 1: مبانی تئوریک
فصل 4: قیمت‌گذاری قراردادها و پیمان‌های آتی قسمت 2: ساخت برمبنای قسمت 1
فصل 5: مصون‌سازی با قراردادها و پیمان‌های آتی
فصل 6: قراردادها و پیمان‌های آتی نرخ بهره
قسمت دوم: اختیار معاملات
فصل 7: بازارهای اختیار معاملات
فصل 8: اختیار معاملات: راهبردهای معاملاتی
فصل 9: محدودیت‌های غیرآربیتراژی روی قیمت‌های اختیار معامله
فصل 10: رابطه‌ی برابر اختیار خرید – اختیار فروش و اجرای پیش‌از موعود
فصل 11: قیمت‌گذاری اختیار معامله: مقدمه
فصل 12: قیمت‌گذاری دو جمله‌ای اختیار معامله
فصل 13: پیاده‌سازی مدل دو جمله‌ای
فصل 14: مدل بلک - شولز
فصل 15: مبانی ریاضی مدل بلک - شولز
فصل 16: مدل‌سازی اختیار معاملات: فراتر از مدل بلک - شولز
فصل 17: تجزیه و تحلیل حساسیت: نمادهای یونانی ارزیابی حساسیت اختیار معامله
فصل 18: اختیار معاملات نامتعارف قسمت 1: اختیار معاملات مستقل از روند
فصل 19: اختیار معاملات نامتعارف قسمت 2: اختیار معاملات مستقل بر روند
فصل 20: ارزش در معرض خطر
فصل 21: اوراق قرضه قابل تبدیل
فصل 22: اختیار معاملات واقعی
قسمت سوم: تاخت‌ها
فصل 23: تاخت‌های نرخ بهره و محصولات نرخ شناور
فصل 24: تاخت‌های مالکیت
فصل 25: تاخت‌های کالا و ارز
قسمت چهارم: مدل‌بندی نرخ بهره
فصل 26: ساختار زمانی نرخ‌های بهره/مفاهیم
فصل 27: برآورد منحنی بازده
فصل 28: مدل‌سازی حرکت‌های ساختار زمانی
فصل 29: ساختارهای زمانی مدل‌های عاملی
فصل 30: مدل‌های بازار لایبور و هیث، جارو - مرتون
قسمت پنجم: خطر اعتباری
فصل 31: محصولات مشتقه اعتباری
فصل 32: مدل‌های ساختاری خطر نکول
فصل 33: مدل‌های شکل تقلیل یافته خطر نکول
فصل 34: مدل‌سازی نکول همبسته