معرفی و دانلود کتاب کالبدشناسی نظام جهانی قیمت گذاری نفت خام

معرفی کتاب کالبدشناسی نظام جهانی قیمت گذاری نفت خام

کتاب کالبدشناسی نظام جهانی قیمت گذاری نفت خام، نوشته‌ی بسام فتوح تلاشی دقیق و تحلیلی برای رمزگشایی از ساختار پویای بازار نفت است. این اثر با نگاهی جامع به تحولات تاریخی، اقتصادی و نهادی، نشان می‌دهد که چگونه عوامل مختلف، از عرضه و تقاضا تا ابزارهای مالی و سیاست‌های ژئوپلیتیکی در شکل‌گیری نوسان قیمت نفت نقش دارند.

درباره‌ی کتاب کالبدشناسی نظام جهانی قیمت گذاری نفت خام

بسام فتوح (Bassam Fattouh) توضیح می‌دهد که افزایش قیمت، نه تنها یک پدیده‌ی اقتصادی، بلکه یک عامل ژئوپلیتیکی و ساختاری در نظام سرمایه‌داری جهانی است. او در کتاب پژوهشی کالبدشناسی نظام جهانی قیمت گذاری نفت خام (An Anatomy of the Crude Oil Pricing System)، به تأثیر افزایش قیمت نفت در تغییر توازن قدرت میان کشورهای صادرکننده و واردکننده‌ی نفت می‌پردازد. با بالا رفتن قیمت نفت، کشورهای صادرکننده مانند ایران، روسیه و عربستان سعودی، از درآمدهای نفتی بیشتری برخوردار می‌شوند و این موضوع به آن‌ها قدرت چانه‌زنی بیشتری در عرصه‌ی بین‌المللی می‌دهد.

نقش بازارهای مشتقه و ابزارهای مالی در قیمت گذاری نفت خام

در کتاب کالبدشناسی نظام جهانی قیمت گذاری نفت خام، سرفصلی به تأثیر بازارهای مشتقه و ابزارهای مالی بر قیمت‌گذاری نفت خام اختصاص داده شده است. بسام فتوح توضیح می‌دهد که در گذشته قیمت نفت عمدتاً بر اساس توافقات میان تولیدکنندگان بزرگ یا تصمیمات اوپک تعیین می‌شد؛ اما اکنون زمانه عوض شده است. حالا بازارهای مشتقه و ابزارهای مالی مانند قراردادهای آتی، فوروارد، قراردادهای مابه‌التفاوت (Swaps) و معاوضه‌ها، نقش محوری در شکل‌گیری قیمت دارند.

در نهایت بسام فتوح نتیجه می‌گیرد که کشف قیمت نفت در نظام بازارمحور، حاصل تعامل پیچیده‌ای میان انتظارات آینده، داده‌های جاری، ابزارهای مالی و ارزیابی مؤسسات تخصصی است. این ساختار چندلایه، هم امکان مدیریت ریسک را فراهم می‌کند و هم چالش‌هایی را برای شفافیت، ثبات و عدالت در بازار جهانی نفت به همراه دارد.

کتاب کالبدشناسی نظام جهانی قیمت گذاری نفت خام را با ترجمه‌ی روان محمدعلی محمدی بخوانید که توسط انتشارات بورس، چاپ و منتشر شده است.

کتاب کالبدشناسی نظام جهانی قیمت گذاری نفت خام برای شما مناسب است اگر

• می‌خواهید از سازوکارهای قیمت‌گذاری نفت در بازار جهانی سر در بیاورید.
• در حوزه‌ی اقتصاد انرژی، بازار سرمایه یا سیاست‌گذاری نفتی فعالیت می‌کنید و به دنبال یک منبع جامع در رابطه با قیمت‌گذاری نفت خام و تأثیر آن بر بازار سرمایه هستید.
• به‌عنوان یک تحلیل‌گر اقتصادی، به ارتباط میان قیمت نفت و تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصاد جهانی توجه دارید.

در بخشی از کتاب کالبدشناسی نظام جهانی قیمت گذاری نفت خام می‌خوانیم

معامله‌گران فوروارد 21 روزه می‌توانند موقعیت معاملاتی خود را در این زنجیره از طریق تسویه نقدی ببندند یا این‌که با تحویل فیزیکی قرارداد خود را به سرانجام برسانند. البته که مقدار بسیار کمی از قراردادهای فوروارد به تحویل منجر می‌شود و مابقی قراردادها تسویه نقدی می‌شود. شکل 8 نشان دهندۀ میانگین معاملات ماهانه و تعداد فعالان در بازار برنت 21 روزه است. همان طور که در همان شکل دیده می‌شود تعداد فعالان در طول یک ماه بسیار اندک است.

بین 4 تا 12 فعال، به‌علاوه حجم معاملات نیز اندک و از 600 هزار بشکه در روز فراتر نمی‌رود. بین ماه سپتامبر 2007 و آگوست 2008 میلادی تعداد و حجم معاملات در بازار فوروارد برنت با یک شیب زیادی کاهش یافت و در آگوست 2008 به کمتر از 50 هزار بشکه در روز رسید. البته عمق بازار ترمیم شد و در سال 2009 و 2010 میانگین معاملات روزانه در نیمه اول 2010 به بیش از 400 هزار بشکه در روز رسید. این رقم کمتر از یک محموله در روز است که البته در مقایسه با اوج دوران بازار برنت 15 روزه در دهه 1980 که 30 محموله در روز بود کاهش چشمگیری را نشان می‌دهد. شرایطی مانند اندازۀ بزرگ محموله‌ها زمان‌بندی و بازی‌های زنجیره‌وار معاملات، سبب می‌شود معاملات در بازار فوروارد برنت یک فعالیت پرریسک شمرده شود و در توانایی معدود بازیگرانی قرار گیرد. این مسئله، صنعت را به سمت راه‌های جایگزین برای مدیریت ریسک بدون وارد شدن در معاملات فوروارد سوق داد که می‌توان گفت سبب افول فعالیت این نوع از معاملات شد. بازار قرارداد آتی، چنین جایگزینی را فراهم نموده است. با در نظر گرفتن نقش محوری که بازار فوروارد در مجموعه برنت دارد اطمینان از نقدشوندگی کافی در برنت 21 روزه در فرآیند کشف قیمت حیاتی است. خصوصاً با توجه به این‌که سازوکار تسویه روزانه ICE قرارداد آتی برنت، بر اساس معاملات بازار فوروارد برنت است.

فهرست مطالب کتاب

سخن ناشر
مقدمۀ مترجم
متن کارگزاری مبین سرمایه
شرکت کارگزاری مبین سرمایه
خلاصۀ گزارش
1: مقدمه
2: پیشینۀ تاریخی نظام قیمت‌گذاری نفت
دوران قیمت اعلام‌شده
نظام قیمت‌گذاری ترک خورد اما نشکست
ظهور نظام قیمتی کنترل‌شده توسط اوپک
تثبیت نظام قیمت‌گذاری کنترل شدۀ اوپک
پیدایش بازار نفت خام
فروریختن نظام قیمت‌گذاری کنترل شده اوپک
3: نظام قیمت‌گذاری بازار محور نفت و قیمت‌گذاری فرمولی
بازار نقدی قراردادهای بلندمدت و قیمت‌گذاری فرمولی
بنچمارک‌ها در قیمت‌گذاری فرمولی
4: مؤسسات ارزیابی قیمت نفت و روند کشف قیمت آن
5: بازار برنت و لایه‌های آن
مبنای فیزیکی نفت دریای شمال
لایه‌ها و ابزارهای مالی بازار برنت
مسئلۀ داده‌ها
فوروارد (پیمان آتی) برنت
قراردادهای آتی برنت
تحویل فیزیکی
برنت مدت‌دار BFOE
قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD)
قراردادهای مشتقه خارج از بورس
فرایند شناسایی قیمت در بازار برنت
6: بنچمارک‌های آمریکا
مبنای فیزیکی بنچمارک‌های آمریکا
لایه‌ها و ابزار‌های مالی WTI
فرایند کشف قیمت در بازار آمریکا
آیا WTI بنچمارک مشکل‌داری است؟
7: بازار دبی عمان
مبنای فیزیکی دبی و عمان
لایه‌های مالی دبی
فرایند کشف قیمت در بازار نفت دبی
عمان و لایه‌های مالی آن؛ بنچمارک جدید در حال ظهور؟
8: ارزیابی و ارزش‌گذاری
نقدشوندگی بازارهای فیزیکی نفت
تغییرات در حرکت تقاضای جهانی نفت و بنچمارک‌ها
ماهیت فعالان و فرآیند شکل‌گیری قیمت نفت
ارتباط بین بنچمارک‌های فیزیکی و مالی و لایه‌های آن
تعدیل‌ها در مابه‌التفاوت قیمت در برابر سطوح مختلف قیمت
شفافیت و دقت اطلاعات
9: نتیجه‌گیری
منابع
نمایه